Norwegian förvärvar Nordic Leisure Travel Group
Norwegian har ingått avtal om att förvärva Nordic Leisure Travel Group (NLTG), Nordens ledande hotell- och fritidsresekoncern. Avtalet förenar välkända varumärken som Ving, Spies, Tjäreborg, Globetrotter och Sunclass Airlines med Norwegian och Widerøe – och skapar en starkare och unik nordisk reseaktör med ett helhetskoncept. Förvärvet kombinerar NLTG:s expertis inom paketresor och hotell med Norwegians och Widerøes befintliga nätverk med 27 miljoner passagerare. Den utvidgade koncernen skapar en ledande nordisk leverantör inom både privat- och affärsresor. För resenärerna innebär detta ett bredare utbud av destinationer, enklare bokningar och sömlösa resor.
Avtalet kommer att förena Norwegian, Widerøe och NLTG under en gemensam ägarstruktur och skapar en resekoncern inom både privat- och affärsrese-segmentet. Med en ny verksamhet inom hotell- och fritidsupplevelser med egna varumärken, öppnas flera möjliga synerigier för Norwegian, Widerøe och NLTG. Koncernen kommer att kunna erbjuda allt från kommersiella flygningar inom Norwegians och Widerøes omfattande linjenät till kompletta semesterpaket med Ving från Norge och Sverige, Spies från Danmark och Tjäreborg från Finland, samt Globetrotter. Den här ledande, integrerade nordiska resekoncern kommer att omfatta närmare 160 flygplan, omfattande rese- och hotellverksamhet, och cirka 30 miljoner kunder varje år. I förvärvet ingår NLTG:s lönsamma och egenutvecklade koncepthotell i Spanien, Grekland, Cypern, Thailand och Turkiet, vilka nu kommer dra nytta av ett stabilt kundflöde från ett utökat koncernnätverk. Förvärvet förväntas öka koncernens årliga rörelseintäkter med närmare 50 procent.
– Det här är en milstolpe för nordiskt resande. Norwegian och Widerøe kommer även fortsättningsvis att vara dedikerade till att erbjuda resenärer konkurrenskraftiga flygresor. Genom att addera NLTG:s ledande position inom semesterresor till Norwegian-koncernens omfattande linjenät, skapar vi ett bättre och mer flexibelt kunderbjudande.
Vi ser en betydande möjlighet att öka försäljningen av hotell- och semesterresor i vår befintliga kundbas. Varje flygning blir en potentiell möjlighet till en komplett semesterupplevelse, vilket genererar betydande merintäkter per passagerare. Dessutom skapar vi en starkare plattform för tillväxt i hela Norden, särskilt i Sverige och Danmark. Med flera olika resekoncept kan vi öka beläggningen och få bättre insyn i bokningsläget tidigare. Det här avtalet kommer att säkra nordiskt ägande av NLTG och erbjuda en mer heltäckande produkt för Norwegians, Widerøes och NLTG:s nuvarande och nya kunder, säger Norwegians koncernchef Geir Karlsen.
NLTG:s dotterbolag Sunclass Airlines, har en flotta på 12 medel- och långdistansplan från Airbus. Linjenäten för Sunclass, Norwegian och Widerøe har begränsad överlappning. Norwegians närmare 390 linjer flyger reguljärtrafik till nyckeldestinationer i Norden, Europa och närliggande länder, medan Sunclass trafikerar cirka 25 semesterdestinationer, vilket möjliggör bättre kapacitetsutnyttjande och större räckvidd när linjerna samordnas inom den gemensamma koncernen. NLTG har även en egen plattform för taxfreeförsäljning, Airshoppen, som kommer att stärkas i den utvidgade koncernen.
Gemensam tillväxt och synergier
Norwegian ser en tydlig väg framåt för att öka NLTG:s omsättning och lönsamhet under de kommande åren. NLTG planerar att uppnå detta genom att optimera flygprogrammen, kunna fördubbla antalet framgångsrika egna koncepthotell, förbättra volymerna i den befintliga hotellportföljen, gynnas av nyligen genomförda och framtida leveranser av nya och bränsleeffektiva Airbus A321neo- och A330neo-flygplan, samt genomföra en rad lönsamhetshöjande åtgärder med effekt redan från 2027.
Utöver detta förväntar sig Norwegian också att skapa betydande fördelar med sitt stora linjenät för att nå nya semesterdestinationer, såsom det spanska fastlandet, och genom att koppla samman sina flygningar med Widerøes för att erbjuda en helhetsupplevelse för semesterfirare. Ytterligare värde kommer att skapas genom att erbjuda paketresor till Norwegians omfattande kundbas. Det gemensamma lojalitetsprogrammet Spenn, som redan används av Norwegian och Strawberry, kommer att utökas till NLTG:s varumärken och koncepthotell. Förvärvet förväntas frigöra betydande synergier och bidra positivt till resultatet för Norwegians aktieägare redan under 2027, med ytterligare förbättringar från 2028. Utöver fortsatt tillväxt och synergier förväntas initiativen öka den underliggande rörelsemarginalen med cirka 2 procent under 2027, jämfört med de senaste tolv månaderna fram till mars 2026, med ytterligare förbättringar från 2028 och framåt.
– Vi är övertygade om att det här avtalet kommer att skapa betydande, långsiktigt värde. Förvärvet är ett strategiskt steg som förbereder vår verksamhet för framtiden. Avtalet stöds av en enig styrelse och återspeglar vår tydliga ambition att skapa den ledande integrerade resekoncernen i Norden, säger Dag Mejdell, styrelseordförande på Norwegian.
Ett enklare och bättre kunderbjudande
Den nya koncernen samlar erbjudande för flyg- och paketresor i ett och samma bolag. Resenärer kommer att få ett bredare utbud av resmål och hotell, samt en smidig helhetsupplevelse av resan från bokning till ankomst.
– Jag har en stor passion för hotell och hotellupplevelser, och ambitionen på NLTG har alltid varit att skapa unika hotellkoncept som är skräddarsydda för nordiska gäster. NLTG har redan en ambitiös portfölj av nya koncepthotell planerade för de kommande åren, men genom det här partnerskapet med Norwegian får vi en unik möjlighet att påskynda den tillväxten ytterligare. Det gör vi genom att ta våra fantastiska koncepthotell till många nya destinationer i Norwegians omfattande linjenät. Den nya Norwegian-koncernen kommer att bli en av Strawberrys största strategiska investeringar, och vi är fast beslutna att vara en långsiktig ägare och aktiv partner i dess fortsatta utveckling och tillväxt, säger Strawberrys grundare och ägare Petter A. Stordalen.
– Det här är en fantastisk milstolpe i vår 70-åriga historia och början på en ny era för NLTG. Med Norwegian som ägare får vi tillgång till ett av Europas mest omfattande linjenät. Det ger oss en helt ny plattform att bredda vårt kunderbjudande på och nå ut till fler kunder, särskilt vad gäller en bredare portfölj av hotell som är anpassade för den nordiska marknaden, säger Magnus Wikner, koncernchef på NLTG.
Transaktionsdetaljer och process
Köpeskillingen för förvärvet uppgår till cirka 7,94 miljarder SEK och består av en kontantdel på 3,5 miljarder SEK samt 300 miljoner vederlagsaktier i Norwegian, baserat på den senaste 5-dagars genomsnittskursen (VWAP) på 14,95 NOK och en SEK/NOK-växelkurs på 1,01. Dessutom kan upp till 30 miljoner tilläggsaktier tillkomma, vilket fastställs under det fjärde kvartalet 2026. Kontantdelen kommer att finansieras genom en kombination av likvida medel, obligationsemission och andra finansieringskällor som ska ordnas före slutförandet.
Efter slutförandet kommer de nuvarande ägarna av NLTG – Strawberry, Altor och TDR – att bli betydande aktieägare i den sammanslagna koncernen. Den betydande aktiedelen signalerar de säljande aktieägarnas fortsatta samstämmighet med och förtroende för den sammanslagna koncernen. Strawberry och Altor kommer att äga cirka 8,9 procent vardera och TDR cirka 4,4 procent, under förutsättning att inga ytterligare vederlagsaktier emitteras. Strawberry och Altor kommer att föreslås ha en representant vardera för representation i styrelsen. Strawberry, Altor och TDR har enats om en sedvanlig lock-up-period på 180 dagar för sina vederlagsaktier efter slutförandet, med förbehåll för sedvanliga undantag eller medgivande från styrelsen.
Kontantdelen kommer att finansieras genom en kombination av likvida medel från Norwegians balansräkning och nya lånefaciliteter som ska ordnas före slutförandet. De nuvarande ägarna av NLTG har gått med på en 180 dagar inlåsningsperiod (lock-up) för sina nya aktier. Norwegian kommer också att överväga en andra börsnotering på Stockholm Nasdaq efter slutförandet, för att återspegla den utökade koncernens bredare nordiska aktieägarbas och kundnärvaro.
Avtalets fullföljande förutsätter godkännande av en extra bolagsstämma i Norwegian, regulatoriska godkännanden, inklusive konkurrensgodkännande från EU, samt andra sedvanliga villkor för slutförande. Den extra bolagsstämman beräknas hållas omkring den 8 juli 2026 i syfte att besluta om ett bemyndigande till styrelsen för aktieemission. Slutförande beräknas ske under andra halvåret 2026.
